全球光伏产业链供需格局及先进技术发展趋势分析 

陈天朗

集邦咨询（深圳）股份有限公司

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报告摘要

硅料：2024年n型硅料占比约61%，供需关系宽松，价格在40元/KG附近窄幅震荡

① 供给侧：头部厂商n型专用料产出比例处较高水平，而中尾部厂商在工艺调试后，n型产出占比亦快速提升，集邦咨询预估2024年n型硅料产出占比约61% ；② 需求侧：2024年上半年，在终端需求低迷的困境下，下游拉晶端同样面临着供给过剩的局面，在高库存及成本倒挂的双重压力下，出于降本考量，拉晶端多采取掺杂低品质硅料的策略，不断降低对n型用料的采购需求，n型硅料供需矛盾不断加剧，价格快速下跌后已与P型价格倒挂；③ 据集邦咨询测算，2024年n型硅料可支撑n型组件产出约561GW（中性预期），而n型组件需求约505GW，n型硅料供需关系整体宽松，价格在40元/KG附近窄幅震荡。

硅片：大尺寸薄片化继续推进，183.75、210R领衔矩形尺寸

① 2024年上半年，为避免产线升级带来的额外成本增加，多数厂商尺寸选型以183.75及其他18X微矩形产品为主；进入5月，随着通威、天合各40GW 210/210R TOPCon电池产能的释放，导致6月单月210及210R硅片尺寸的产出占比快速提升至33%；集邦咨询预估，随着TOP10组件企业中八家企业布局210R尺寸产品，2024年下半年起210及210R尺寸产品渗透率将持续提升，全年来看210及210R硅片占比约38.5%；

电池片：未来3-5年内TOPCon仍是n型主流技术，BC技术因其平台属性备受关注

① 预计到2024年年底n型电池产能约1027GW（新增423GW），占比约78.6%；其中，TOPCon电池产能约899GW（新增 385GW），占比约68.8%； ② TOPCon 产能扩张进入尾声： TOPCon新产能面临投产即亏损局面：中尾部企业或新玩家或因缺乏足够的现金流、产能过剩导致严重亏损等因素陆续取消或暂停原定产能建设、以及存量P型产能的升级改造等计划，预计2024年下半年起TOPCon电池片产能扩张速度将大幅放缓；③ 到2024年年底HJT产能约66GW（新增约21GW），占比约5.1%；在产业整体产能过剩背景下，电池片环节普遍面临亏损，HJT量产进程亦受到波及，HJT的规模化扩产仍需全产业链持续降本增效及，此外，部分实力不佳的HJT跨界厂商受财务压力影响，陆续放弃原有扩张计划；④ 到2024年年底BC类产能约62GW（新增17GW），占比约4.7%；BC类技术尚待工艺成熟以及设备降本，但已观察到更多厂商在为TOPCon/HJT叠BC类产品做研发技术储备，预计25年起更多厂商将推出中试线，促进BC技术落地；

终端需求正式拉开序幕，n型组件占比将快速提升

从n型组件渗透率来看，2024年上半年央国企组件招标中n型组件占比约84%，渗透率明显增加，且较PERC组件溢价维持在0.05元/W左右，性价比优势凸显。预计到24年n型组件的市占比将快速提升，占比约78.8%（23年占比约27.6%）；

关键词：硅料；硅片；电池片；组件的供需格局；尺寸规格迭代；组件技术发展趋势